Мировые экспортные цены на пшеницу будут расти
В то время как в Северном полушарии начинается сбор урожая пшеницы, рынки зерна сосредоточены на производстве в Черноморском регионе, который стал житницей мира. Россия и Украина, крупнейший и шестой по величине экспортеры соответственно, поставляют пшеницу на многие крупные рынки Африки, Азии и Ближнего Востока. В частности, растущее доминирование России в мировом производстве и торговле пшеницей означает, что колебания в ситуации с поставками существенно влияют на мировой рынок пшеницы. Это отмечают аналитики FAS USDA в своем отчете от 12 июня, посвященном мировым рынкам зерна.
В течение сезона 2023/24 Россия имела достаточные запасы пшеницы на экспорт, поскольку второй раз подряд собрала огромный урожай, дополненный значительными начальными запасами. Благодаря щедрой экспортной квоте российские экспортные котировки в течение всего года были наиболее конкурентоспособными, несмотря на усилия правительства по установлению минимальной цены. Наиболее острую конкуренцию России составляли близлежащие черноморские поставщики — Украина и Румыния. Кроме того, Россия оказалась жестким конкурентом Франции на многих традиционных экспортных рынках. По оценкам USDA, в сезоне 2023/24 Россия экспортирует рекордные 54,0 млн т, а основными торговыми партнерами станут Турция, Египет и Бангладеш.
В то время как внимание переключается на ситуацию на рынке пшеницы в сезоне 2024/25, ситуация с поставками из России вызывает серьезную озабоченность. Прогноз производства пшеницы в России был снижен до 83,0 млн т, что на 11% сокращает поставки по сравнению с предыдущим годом. Недавние заморозки, за которыми последовала жаркая и сухая погода, негативно сказались на урожае озимой пшеницы. Снижение урожая и уменьшение начальных запасов приведет к ограничению экспортных поставок. Прогнозируется, что экспорт из России снизится до 48,0 млн т, хотя Россия останется ведущим экспортером, и это будет второй по величине объем экспорта в истории.
Сокращение российского урожая совпадает с сокращением поставок из Украины. Производство в Украине значительно снизилось по сравнению со средним пятилетним уровнем, а начальные запасы являются самыми низкими за последние несколько лет, что, как ожидается, приведет к снижению экспорта. До начала СВО экспорт из Украины почти полностью осуществлялся по морю, и часто на рынки Азии. Перебои с морскими перевозками привели к смещению экспорта на более близкие направления. Основными рынками сбыта для Украины в сезоне 2023/24 были Евросоюз, Египет и Турция. В то же время экспорт Украины в Индонезию, Бангладеш и на Филиппины сократился после начала СВО. На эти рынки пробились Австралия и Россия. В сезоне 2024/25 экспорт Украины прогнозируется на уровне 13,0 млн т, что является самым низким показателем за последнее десятилетие.
Ожидания сокращения экспортных поставок из России и Украины приводят к росту мировых экспортных котировок пшеницы. Цены основных черноморских поставщиков (Россия, Украина и Румыния) и ключевого конкурента — Франции — в последнее время снижались, но недавний пересмотр урожая в сторону понижения различными правительственными и отраслевыми источниками стал ключевым фактором резкого роста экспортных цен в течение большей части мая. Спекуляции о потенциальном дополнительном спросе со стороны Индии также способствовали росту цен.
Украина и, в меньшей степени, Россия также являются значительными поставщиками кормовой пшеницы. В последнее время цены на пшеницу выросли по сравнению с кукурузой, что делает пшеницу менее привлекательной для использования в качестве корма. Следовательно, кукуруза может стать бенефициаром сокращения поставок пшеницы, что приведет к переходу от пшеницы к кукурузе в регионах, использующих оба вида кормов, включая Юго-Восточную и Восточную Азию.